AZZ는 북미 최대의 용융아연도금(Hot-dip Galvanizing) 서비스 및 고전압 버스덕트(Bus Duct), 전력 인프라 보호 코팅 제공 기업이다.

밸류에이션 및 고평가 검증 (29/30점). Trailing P/E 18.5배, Forward P/E 14.2배, EV/EBITDA 9.8배로 강력한 밸류에이션 안전지대(Safety Margin)를 제공한다.

성장 모멘텀 및 가시성 (30/40점). 송전탑 및 변전소 철골 구조물 아연도금 수주 잔고가 전년 대비 15% 증가했다. 전력망 인프라 확충에 필수적인 기반 소재 처리 수주가 지속 가속화되고 있다.

기술적·구조적 경제적 해자 (23/30점). 북미 전역에 진입장벽 역할을 하는 독자적 아연도금 공장 네트워크를 구축했다. 도금 제품의 특성상 운송 거리 한계(물류 반경)로 인해 지역별 과점권을 행사한다.

AZZ

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