밸류에이션 및 고평가 검증 (18/30점). Forward P/E가 35x 부근에 형성되어 우라늄 정산 단가 대비 주가 프리미엄이 다소 높게 형성되어 있다.[^5]

미래 성장 모멘텀 및 가시성 (34/40점). 전 세계 원전 가동률 상승으로 장기 우라늄 공급 계약 주기가 본격화되었다. 인수 지분 49%를 보유한 웨스팅하우스(Westinghouse)를 통해 원자로 설계 및 엔지니어링 서비스 수익을 동시 창출한다.

기술적·구조적 경제적 해자 (28/30점). 캐나다 McArthur River 및 Cigar Lake 등 글로벌 최저 원가 수준의 Tier-1 우라늄 광산을 보유하고 있으며, 헥사플루오린화 우라늄(UF6) 변환 시장에서도 세계적인 과점 지위를 과시한다.

CCJ

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