GLW

AI 광통신 포트폴리오를 완성하기 위해 광모듈 상단 및 하단의 필수 제조 생태계를 구성하는 코닝(GLW)과 패브리넷(FN)을 분석 대상에 포함한다.[^5]

코닝 (Corning Inc., NYSE: GLW)

• 핵심 경쟁력: 광모듈과 스위치 간을 결합하는 초고밀도 광섬유 및 모유리 프리폼(Preform) 원자재 독점적 공급사[^3]
• 투자 포인트: 광통신 부문 순이익이 2026년 Q1 기준 전년 대비 93% 급증했다.[^3] 엔비디아와 최대 32억 달러 규모의 전략적 제휴(워런트 발행 포함)를 체결하여 미국 내 광연결 생산 능력을 10배 확장하고 신규 공장 3곳을 건설하기로 결정했다.[^6]
• 종합 점수: 88 / 100 (투자의견: Buy)[^6]

패브리넷 (Fabrinet, NYSE: FN)

• 핵심 경쟁력: 코히런트, 루멘텀 등 주요 광통신 기업들의 고성능 광모듈 및 광엔진 위탁 생산(EMS) 전담 파트너[^5]
• 투자 포인트: 광학 패키징 공정의 극도의 정밀성으로 인해 주요 광학 기업들의 아웃소싱 의존도가 높다.[^5] CPO 본격화 국면에서도 정밀 광학 엔진 조립 수주를 흡수하며 견조한 실적을 기록하고 있다.[^5]
• 종합 점수: 85 / 100 (투자의견: Buy)[^5]