Hubbell은 유틸리티 전력망 연결 부품, 절연체, 스위치, 커넥터 및 스마트 그리드 감시 솔루션을 공급하는 고수익 기자재 전문기업이다.

밸류에이션 및 고평가 검증 (25/30점). Trailing P/E 27.3배, Forward P/E 21.5배, EV/EBITDA 15.4배다. 프리미엄 섹터 내에서 상대적으로 균형 잡힌 밸류에이션 구간에 위치해 있다.

성장 모멘텀 및 가시성 (33/40점). 유틸리티 솔루션(Utility Solutions) 부문의 유기적 매출 성장률이 8~10% 수준을 유지하고 있다. 전력망 교체 주기 도래에 따른 소모성 및 교체용 기자재 주문이 끊이지 않고 있다.

기술적·구조적 경제적 해자 (27/30점). 북미 주요 민간 전력회사(IOU) 부품 규격의 90% 이상을 표준화하여 점유하고 있다. 소규모 소모품 시장의 특성상 타사 제품으로의 교체 유인이 전혀 없다.

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