원자력과 SMR, 독립발전 심층 분석: 8종목 월스트리트 스코어링2026-08-23 · 1대목
1위 비스트라 (Vistra Corp. / VST) — 총점 88점
밸류에이션 및 고평가 검증 (24/30점). Forward P/E는 1517x 범위에 형성되어 동종 IPP 기업 대비 독보적인 가격 매력도를 유지하고 있다.[^1] 2026년 당기순이익 가이던스는 32.1억37.9억 달러, 조정 EBITDA는 80억~85억 달러 수준으로 도출되어 거품 없는 탄탄한 재무적 기초체력을 증명하고 있다.[^1]
미래 성장 모멘텀 및 가시성 (38/40점). PJM 용량 입찰 가격이 상한선인 MW-day당 329.17달러 및 333.44달러를 기록함에 따라 막대한 현금흐름 창출이 확정적이다.[^1] 12.5년 장기 계약 기반의 682MW 가스 복합발전 Neo 프로젝트(23억 달러 투자)를 비롯해 Atlas, Silver Spur 등 전력망 연결 프로젝트를 순항시키고 있다.[^1]
기술적·구조적 경제적 해자 (26/30점). ERCOT 및 PJM 내 원자력과 가스발전을 아우르는 포트폴리오를 기반으로 AI 데이터센터의 주야간 부하 대응 요구를 완벽히 충족하며 고단가 전력 판매 지배력을 선점하고 있다.