AMKR

밸류에이션 및 고평가 검증 (23/30점). Amkor의 TTM P/E는 24.15배38.56배, Forward P/E는 약 25.17배 수준이며,[^110][^111] EV/EBITDA는 9.5배10.2배를 기록하고 있다.[^102][^110] 2026년 2분기 매출 $1.898B(+26% YoY), 영업이익 $200M(영업이익률 10.5%), EBITDA $400M를 기록하며 강한 실적 턴어라운드를 실현하고 있어 밸류에이션 부담이 대폭 완화되었다.[^104][^105]

미래 성장 모멘텀 및 가시성 (35/40점). 2026년 연간 CapEx를 $2.5B~$3.0B 수준으로 유지하며 미국 애리조나 대규모 첨단 패키징 및 테스트 공장 건설을 가속화하고 있다.[^108][^109] TSMC의 후공정 병목을 보완하는 HDFO(High Density Fan-Out) 플랫폼에서 5개 이상의 주요 고객사와 협업 중이며, CPU 및 AI 컴퓨팅 관련 첨단 패키징 매출이 전년 대비 3배 증가했다.[^109] 2025년 연간 매출 $6.71B, 영업이익 $467M, 잉여현금흐름 $308M를 달성하며 재무 구조를 대폭 강화했다.[^103][^106]