실리콘이 못 버티는 자리, 유리와 CCL로 넘어가는 중2026-08-24 · 5대목
기업별 영향 비교
| 기업 | 소재 역할 | 전환 단계 | 걸려 있는 것 |
|---|---|---|---|
| 두산 (000150.KS) | 초저유전율 CCL | 양산 출하 | 차세대 1.6T 규격에서 경쟁사 레진 승인 여부 |
| 이수페타시스 (007660.KS) | 18층 이상 초고다층 기판 | 양산 출하 | 중화권 경쟁사의 18층 이상 양산 승인 |
| SKC (011790.KS) | 유리기판 (앱솔릭스) | 실증·승인 대기 | TGV 수율과 고객사 최종 퀄 |
| 삼성전기 (009150.KS) | 유리기판 · 대면적 FC-BGA | 파일럿 | 상용화 일정, FC-BGA 가동률 |
| 동진쎄미켐 (005290.KQ) | EUV·ArFi 포토레지스트 | 공급 중 | 해외 경쟁사 가격 정책과 점유율 |
| 원익머트리얼즈 (032940.KQ) | 특수가스 · 고순도 중수소 | 공급 중 | 메모리 가동률, 희귀가스 원가 |
| 시놉시스 (SNPS) | 3D-IC 설계 도구 | 수요 확대 | 수주 잔고 추이, 대중국 수출 통제 |
| 케이던스 (CDNS) | 시스템 설계·분석 | 수요 확대 | 영업이익률과 수주 잔고 방향 |
| ARM (ARM) | 서버 아키텍처 IP | 채택 확대 | RISC-V 채택률, Armv9 전환 속도 |
소재 전환이 설계 도구에 만드는 파생 수요
- 시놉시스: 수주 잔고(RPO) $114억[^2], 반복 매출 비중 78%[^2]. FY2026 매출 가이던스 $96.25억~$97.05억[^8]. Ansys 인수로 다중물리 시뮬레이션을 붙였다[^2].
- 케이던스: 2026 2분기 매출 $15.84억(+24.2% YoY)[^5], 수주 잔고 $81억[^6], non-GAAP 영업이익률 45.5%[^7].
- ARM: FY2026 매출 $49.2억(+22.8%)[^10], 4분기 $14.9억(+20%)[^11]. 데이터센터 로열티가 전년 대비 2배로 늘었고 Armv9 비중이 로열티의 25%까지 올라왔다[^12].
반대 근거와 변화 조건
- 두산: 1.6T 스위치 테스트에서 경쟁사 레진 조성이 승인되거나, 전자BG 영업이익률이 12%를 밑도는 경우
- 이수페타시스: 중화권 경쟁사가 18층 이상 기판 양산 승인을 받거나, 가동률이 80%를 밑도는 경우
- SNPS·CDNS: 수주 잔고가 두 분기 연속 줄어드는 경우
- ARM: RISC-V가 빅테크 데이터센터 칩에 실제 채택되거나 Armv9 로열티 비중 성장이 멈추는 경우
- 원익머트리얼즈: 메모리 고객사 가동률이 70%를 밑도는 경우