GEV

GE Vernova는 초고압 변압기·스위치기어·그리드 컨트롤 소프트웨어 전반을 아우르며 총 수주 잔고 $1,150억을 넘어선 것으로 제시된다. 전력화 부문의 유기적 매출 성장률이 전년 대비 20%를 넘고 AEP·Southern Company 등과 변전소 현대화 장기 공급 계약을 맺고 있다는 서술이 있으나,[^1][^2] 개별 값을 확인하지 못했다.

• 변압기 리드타임을 정정했다(2026-08-28). 원문의 3~4년에는 출처가 없었고 밸류체인 리포트의 "최대 5년"도 근거가 없었다. 확인된 값은 2025년 2분기 기준 평균 약 128주(약 2.5년), 최대 4년이다.[^fix-xfmr] 이 리포트 전체가 이 값 위에 서 있으므로 기준선이 바뀐 셈이다, 부족은 여전하지만 이전에 적은 것만큼 길지는 않다.
• 9종목 중 6건의 수주 잔고와 규모 수치에 출처가 없다. Powell Industries $13억 5,000만, Primoris $109억, MYR Group $26억, AZZ의 전년 대비 +15%, Hubbell의 IOU 부품 규격 점유율 90% 이상과 유기적 성장률 8~10%, Quanta의 숙련 송전 인력 5만 명 이상이 여기 해당한다. Eaton의 영업마진율 23% 상회도 마찬가지다.
• MYR Group의 고정가격 계약 원가 상승과 마진 압박에도 출처가 없다. 이 서술은 이 리포트의 분석 질문에 가장 직접적으로 답하는 사실이므로, 근거를 확보하는 것이 가장 시급하다.
• Quanta Services 수주 잔고를 정정했다(2026-08-28). 원문이 적은 $342억의 근거 [^3]은 국내 상장 AI 전력 ETF 비교 블로그여서 주장과 맞지 않았다. 회사 발표로 확인한 값은 2026년 6월 30일 기준 총 수주 잔고 $534억이다.[^fix-pwr] 이전 값은 기준

• 이 리포트의 물리 수치 대부분, 랙 밀도, 세대별 랙 전력, 공랭 한계, MW당 비용, 800V DC 효율, 은 한 출처([^5])에 걸려 있는데, 검토 시점에 그 출처가 접근 차단(HTTP 403) 상태였다. 값은 원문대로 유지했으나 재확인하지 못했다.
• 베라 루빈과 루빈 울트라의 랙 전력은 출시 전 전망치다. 확정 사양이 아니다.
• 공랭식 한계값을 2026-08-28에 40kW로 정정했다. 이전의 40~50kW는 상한을 과대하게 적은 값이었고, 밸류체인 병목 리포트의 "40kW 내외"가 맞았다.
• 버티브 수주잔고는 2026-08-28에 회사 발표로 정정했다($150억, 2025-12-31 기준). 이전의 "$95억~$150억"은 서로 다른 시점의 값을 범위로 잘못 묶은 것이었다.
• GE 버노바와 버티브의 분기 실적, 컨스텔레이션의 원자력 설비 제원은 근거 출처가 모두 403이라 재확인하지 못했다.

GEV와 VRT는 같은 병목(전력과 열)의 앞뒤를 맡고 있지만 실적에 반영되는 속도가 다르다. GEV는 수년짜리 터빈 수주라 장기 실적의 하방을 받치고, VRT는 액체냉각 수주가 분기 단위로 매출에 잡힌다.[^6] 같은 테마라도 실적 인식 시점이 다르다는 뜻이다.